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四川電力市場漸露 “ 崢嶸 ”——售電公司篇
時間:2022-04-06 09:02:05

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售電公司是電力市場四大市場主體之一,作用舉足輕重。在電力市場中可以將售電公司看作電量批發(fā)商,是電量流通的中間環(huán)節(jié),一邊與發(fā)電側直接進行批發(fā)交易購買電量,一邊將買來的電量賣給零售電力用戶,賺取批零價差。本系列就請大家跟隨小碩團隊來看一看近幾年有關四川電力市場售電公司的各項數據。

主體數量

主體注冊數量近幾年,由于四川電力市場一直處于市場化改革階段,改革紅利不斷釋放的同時社會資本也持續(xù)看好四川售電市場的發(fā)展,不斷進駐,售電公司數量每年都在跨上新臺階。2019年~2021年,售電公司注冊數量保持穩(wěn)定增長,除了2020年增長率為8%外,其余兩年增長率均超過15%。分析省內、省外注冊售電公司近3年的增長率發(fā)現,在四川電力市場中,本省以外注冊的售電公司增長率均大于省內注冊,說明有越來越多的省外資本瞄準四川電力售電市場這塊蛋糕,想要分一杯羹;但是省內注冊的售電公司的基數較大,所以即便增長率不及省外注冊,但卻是售電公司注冊增量的主要來源。截止2021年,四川電力市場中,注冊的售電公司共計275家,年增長率16.33%。其中省內242家,占比88%;省外43家占比12%。

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2018-2021年四川省電力市場售電公司注冊數量(家)

參與交易數量

四川電力市場中售電公司的注冊數量與真正參與交易的數量在變化趨勢上存在一致性,但在具體的數值上存在懸殊。2018年售電公司注冊數量為196家,真正參與交易的僅62家;2021年,注冊數量上漲到285家,實際參與交易的數量也增加至131家。近4年,實際參與交易的售電公司數量在增加的同時,占注冊售電公司總量的比例也在穩(wěn)步提升,由2018年的31.63%上升至2021年的45.96%。

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2018-2021年參與四川省電力市場交易售電公司數量(家)

資產規(guī)模

四川電力市場中,售電公司代理電量的規(guī)模與其資產總額掛鉤,售電公司資產總額越高,其可以代理的年售電量就越多,當其資產超過2億元人民幣時,其年售電總量不再受到限制。 分析不同規(guī)模售電公司的數量,2018年~2021年,小型售電公司(資產規(guī)模1億元人民幣以下)占據絕對的主流,且保持兩位數的年增長率穩(wěn)定增長;中型售電公司(資產規(guī)模在1~2億元人民幣之間)和大型售電公司(資產規(guī)模2億元人民幣以上)近3年增長率有正有負,但數量在基本保持穩(wěn)定。值得注意的是,大型售電公司數量在2021年有一個較大幅度的上漲,預示著2022年的售電市場競爭格局可能會發(fā)生一些變化。截止2021年,四川電力市場注冊的售電公司中,小型售電公司有191家、中型售電公司有34家、大型售電公司有60家。

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2018-2021年四川省電力市場注冊售電公司規(guī)模情況(家)

企業(yè)性質

四川電力市場注冊的售電公司按企業(yè)性質劃分,可歸為國營、民營和混合所有制三類。目前,市場中的售電公司以民營企業(yè)為主,國營企業(yè)為輔,以及少數幾家混合制企業(yè)。 從不同性質售電公司量上看,國營和混合所有制由于出資背景的原因,數量一直比較穩(wěn)定,而前文中提及的“售電公司數量每年都在跨上新臺階”主要來自民營售電公司數量的不斷增長,年增長率達到20%及以上。 截止2021年,四川電力市場中注冊的售電公司:國營、民營和混合所有制分別為73、208和4家。

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2018-2021年四川省電力市場注冊售電公司企業(yè)性質(家)

從三種性質的售電公司占比來看,2018年~2019年,國營和混合制售電公司由于數量保持穩(wěn)定,疊加售電公司總量不斷上漲的實際,占比逐年下降,國營售電公司的比例由2018年的39.80%下降到了2021年的25.61%,混合制占比一直很低,2021年占比僅有1.4%;民營售電公司每年保持較高增長率增長,其占比也在逐年增加,2021年占比已高達72.98%。

售電代理收益

本部分從市場整體收益、盈利家數、度電收益和戶均收益四個維度來分析四川電力市場中售電公司的收益情況。

服務費收益

2018年~2021年四川電力市場售電公司總服務費收益整體處于上升態(tài)勢,2018年服務費收益為3.32億元,2021年上升至8.25億元,說明市場仍然處于持續(xù)釋放紅利階段。從增長率看,2019年增長率達91.27%,售電公司的總收益幾乎在2018年的基礎上翻了一倍,但是2020年增長率為負,總收益不增反降,2021年以37.73%的增長率繼續(xù)上升。

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2018-2021年四川省電力市場售電公司總服務費收益(億元)

總收益受到諸多因素的影響,如:市場中不同交易品種規(guī)模、零售簽約量及浮動電價高低、批零價差高低、偏差考核費用等因素的影響,所以市場不斷擴大不代表服務費收益就一定會增加,這取決于市場交易品種變動情況、零售簽約條款、批零價差空間以及偏差考核費用高低等。

盈利家數

四川電力市場隨著售電公司的不斷入駐,數量增加的同時,盈利家數也在逐步增加。2019年,整個市場中,年綜合結算下來盈利的售電公司為39家,僅占所有參與交易售電公司的46.43%,超過一半的售電公司出現虧損;在經過不斷的學習以及市場的磨練之后,2020和2021年,盈利的售電公司數量明顯增加,分別達到99家、121家,且盈利的售電公司占參與交易的售電公司總量的90%以上,說明近兩年,在四川電力市場絕大部分真正參與市場的售電公司實現盈利。

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2019-2021年四川省電力市場售電公司盈利家數(家)

度電收益

度電收益具體是指售電公司每代理一度電賺取的收益,也可以理解為批零價差,與服務費總收益和售電公司代理的總電量相關。

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2018-2021年四川省電力市場售電公司度電收益(元/千瓦時)

2018年~2021年四年中,除2019年外其余年份售電公司的度電收益均比較平穩(wěn),保持在0.0087元/千瓦時到0.0089元/千瓦時之間,即售電公司每代理一度電就可以賺取0.0087元的批零價差費用。2019年整個售電市場的度電收益之所以出現較大波動,服務費收益出現大漲,上漲幅度超過入市售電公司的代理電量的增加幅度,使得理論批零價差收益增大。

戶均收益

售電公司戶均收益具體是指售電公司平均年度批零價差收益,即整個市場的服務費收益均攤到所有參與市場的售電公司之后的均值,與服務費總收益和參與交易的售電公司家數有關。

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2018-2021年四川省電力市場售電公司戶均收益(萬元)

2018年~2021年,四川電力市場中的售電公司平均能賺取批零價差500萬元/年/家以上,尤其在2019年售電公司戶均收益達到了755.95萬元/年/家。面對售電公司不斷進入、數量不斷增加的實際,售電公司戶均受益并未減少,2021年仍在穩(wěn)步增加,說明電力市場化之后,市場紅利不斷釋放,售電公司的紅利時期正當時。

競爭格局

市場占有率是市場集中度的直接反映,一般而言,市場集中度越低意味著整個行業(yè)市場競爭程度越高、企業(yè)對市場的支配能力越弱。目前,市場集中率CRn是最常用的絕對集中度衡量指標,通常采用CR4(行業(yè)中占有市場份額最多的4家企業(yè)總市場占有率)和CR8(行業(yè)中占有市場份額最多的8家企業(yè)總市場占有率)來研判一個行業(yè)的市場壟斷程度。小碩團隊統(tǒng)計了2018-2021年四川電力市場年度交易零售市場集中率,如下表所示。

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2018年以來,售電公司零售市場集中率CR4數值始終維持在27%~31%之間,CR8數值始終維持在43%~53%之間,兩者均處于較低水平;且CR4、CR8整體在保持穩(wěn)定中還呈現出下行趨勢。根據貝恩市場結構劃分法,四川電力零售市場近幾年一直屬于競爭型市場,售電公司同質化競爭激烈,頭部企業(yè)對市場的支配能力不強;此外,在市場規(guī)模不斷擴大的同時,各方資本加速布局進入,行業(yè)競爭還會進一步加劇。


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